Комментарий: Минфин России рассматривает выпуск суверенных облигаций в юанях
Министерство финансов РФ заявило о планах выпустить облигации в китайской валюте, проект находится в активной проработке. В настоящее время решается вопрос с форматом и масштабами его реализации.
Как подчеркнул эксперт Аналитического центра Москвы Тимур Шакиров, облигации Минфина в юанях – привлекательный инструмент, который может быть востребован частными инвесторами на фоне роста интереса к китайской валюте, ограничений и инфраструктурных рисков для финансовых инструментов в валютах «недружественных стран».
По оценке Минфина, к концу года дефицит федерального бюджета составит 2% ВВП, что потребует увеличения трат из ФНБ либо размещения ОФЗ в рублях и иностранной валюте. Средства, полученные от размещения облигаций Минфина в юанях, не только позволят пополнить бюджет для финансирования социальных расходов и крупных проектов, но и дадут возможность инвестировать с минимальными инфраструктурными и санкционными рисками.
В настоящее время запрос на размещение юаней в инвестиционные инструменты у российских инвесторов и компаний крайне высок. Так, в сентябре ежедневные обороты торгов валютной парой CNY/RUB превышают 37,2 млрд рублей, тогда как до начала специальной военной объем операций едва доходил до 5 млрд рублей.
«На фоне сохраняющихся санкционных рисков значение азиатских рынков для эмитентов будет возрастать, что приведет к росту объемов размещений облигаций в валютах азиатских стран», — отметил аналитик.
Он напомнил, что в июле 2022 года компания Русал стала первым эмитентом облигаций в юанях на российском долговом рынке. Компания разместила на Московской Бирже два выпуска общим объемом на 4 млрд юаней сроком на 5 лет со ставкой купона 3,9% при инфляции в Китае 1,8% год к году.
Как альтернатива в условиях токсичности «недружественных» валют юань и финансовые инструменты в юанях будут и дальше активно использоваться инвесторами, а доля расчетов в юанях по внешним контрактам будет расти.
